Що таке реальні активи (RWA)?

Уявіть, що ви володієте часткою хмарочоса на Манхеттені, облігацією Казначейства США або унцією золота — і все це з вашого криптогаманця, доступне для торгівлі 24/7, без участі банків чи брокерів. Це обіцянка реальних активів (RWA), і саме на цьому базується Canborsa DEX.

Що таке реальні активи?

Реальні активи (RWA) — це фізичні або традиційні фінансові активи, які існують поза блокчейном, але можуть бути представлені у вигляді цифрових токенів на ланцюгу. Вони поділяються на дві широкі категорії:

Категорії реальних активів — матеріальні активи та фінансові активи

Кожен із цих класів активів представляє величезне світове багатство. Але до недавнього часу вони були недоступні для більшості інвесторів і повністю відокремлені від екосистеми DeFi. Токенізація змінює це.

Що означає «токенізація»?

Токенізація — це процес створення цифрового токена на блокчейні, який представляє право власності або часткову частку власності у реальному активі.

Токен — це як цифровий сертифікат власності. Він існує на блокчейні, може бути миттєво переданий і торгуватися на DEX, як-от Canborsa.

Сам актив не переміщується. Будівля все ще стоїть у Лондоні. Облігація все ще зберігається на рахунку кастодіана. Але права власності та економічні права тепер цифрові, безкордонні та передавані за секунди.

Токенізоване право власності — права на реальні активи стають цифровими, безкордонними та передаваними за секунди

Реальний приклад: токенізовані облігації Казначейства США

Одна з найуспішніших категорій RWA сьогодні — токенізовані державні облігації. Ось як це працює на практиці:

Компанія, як Franklin Templeton, створює фонд, що утримує облігації Казначейства США
Вони випускають токени на блокчейні, які представляють частки цього фонду
Власники отримують дохідність облігацій, останнім часом у діапазоні 4–5% річних
Токени можна передавати, використовувати як заставу в DeFi або обмінювати на готівку

Це дає будь-кому з криптогаманцем доступ до одного з найнадійніших активів із доходністю у світі — раніше доступного лише через ліцензований брокерський рахунок.

Чому RWA важливі: 5 причин

RWA відкриває доступ для всіх — нерухомість вартістю $10 млн стає доступною кожному з $10 і гаманцем

Масштаб можливостей

Цифри допомагають оцінити потенціал. Весь крипторинок становить приблизно $2–3 трильйони. Токенізація RWA — це міст між блокчейн-інфраструктурою та сотнями трильйонів у традиційних активах.

Світовий розмір ринку токенізованих реальних активів, прогноз до 2030 року (приблизно)

Токенізація активів — це наступне покоління для ринків. — Ларрі Фінк, генеральний директор BlackRock

Великі інституції, включно з BlackRock, McKinsey та Світовим економічним форумом, прогнозують, що ринок токенізованих активів може досягти $10–16 трильйонів до 2030 року.

Які ризики?

RWA — одна з найцікавіших сфер у фінансах, але чесна освіта означає також розгляд ризиків. Підходьте до цього як до будь-яких серйозних інвестицій: з дослідженнями та розміром позиції, що відповідає вашій толерантності до ризику.

Ризик контрагента — Хтось все ще володіє фізичним активом або керує юридичною особою. Якщо він не виконає зобов’язання або вчинить шахрайство, вартість токена опиниться під загрозою.

Ризик ліквідності — Деякі токени RWA мають тонкі вторинні ринки. Швидкий продаж може бути неможливим без значного впливу на ціну.

Ризик смартконтракту — Як і в усьому DeFi, помилки в коді можуть створити вразливості для експлуатації. Завжди перевіряйте, чи проходили протоколи аудит.

Ризик оцінки — Реальні активи, як нерухомість, не мають ринкової ціни в реальному часі. Ціноутворення токенів залежить від періодичних оцінок, які можуть відставати від реальності.

Завжди проводьте власне дослідження перед інвестуванням у будь-який токен RWA. Розумійте, який актив стоїть за токеном, хто ним керує та які юридичні захисти діють у вашій юрисдикції.

Основні висновки

Реальні активи (RWA) — це фізичні та фінансові активи — нерухомість, облігації, золото, мистецтво — представлені у вигляді токенів на блокчейні
Токенізація створює цифрові сертифікати власності, які є частковими, торгівельними 24/7 і сумісними з DeFi
RWA відкриває доступ для всіх — нерухомість вартістю $10 млн стає доступною кожному з $10 і гаманцем
Адресний ринок перевищує $500 трильйонів. Ринок токенізованих RWA прогнозують досягти $10–16 трильйонів до 2030 року
Canborsa — це DEX, створений спеціально для RWA — відповідна інфраструктура, доходність на ланцюгу, підтримка багатьох активів
Основні ризики: контрагентський, регуляторний, оракул, ліквідність і смартконтракт — завжди проводьте належну перевірку